Trading Options i Roth IRAs (SCHW) Roth individuella pensionskonton (IRA) har blivit extremt populära de senaste åren. Genom att betala skatt på avgifter nu kan investerare undvika att betala skatt på realisationsvinster i framtiden när skatterna sannolikt kommer att bli högre. Roth IRAs måste fortfarande följa många av samma regler som traditionella IRA: er, däribland restriktioner för uttag och begränsningar av typer av värdepapper och handelsstrategier. I den här artikeln, ta en titt på användningen av alternativ i Roth IRA och några viktiga överväganden för investerare att komma ihåg. Varför använda alternativ Den första frågan som investerare kan fråga sig är varför skulle någon vilja använda alternativ på ett pensionskonto Till skillnad från aktier kan alternativet förlora hela sitt värde om den underliggande aktiekursen inte når utropspriset. Dessa dynamik gör dem betydligt mer riskfyllda än traditionella aktier, obligationer eller medel som vanligtvis förekommer i Roth IRA-pensionskonton. (För mer, se: Alternativ Grundläggande: Introduktion.) Även om det är sant att alternativ kan vara en riskabel investering, finns det många fall där de kan vara lämpliga för ett pensionskonto. Putoptioner kan användas för att säkra en lång aktieposition mot kortfristiga risker genom att låsa rätten att sälja till ett visst pris, medan täckta köpoptionsstrategier kan användas för att generera inkomster om en investerare inte har något emot att sälja sina aktier. Antag exempelvis att en pensionsinvesterare har en lång portfölj som består av lågpris Standard amp Poors 500 indexfonder. Investeraren kan tro att ekonomin beror på en korrigering, men kan vara tveksam till att sälja allt och flytta till kontanter. Ett bättre alternativ kan vara att säkra SampP 500-exponeringen med putalternativ, vilket ger honom eller henne ett garanterat prisgolv under en viss tid. (För mer, se: Alternativ Volatilitet: Introduktion.) Roth Restriktioner Många av de mer riskfyllda strategierna i samband med alternativ är inte tillåtna i Roth IRAs. Trots allt är pensionskonton utformade för att hjälpa individer att spara för pensionering snarare än att bli ett skattehem för riskfyllda spekulationer. Investerare bör vara medvetna om dessa restriktioner för att undvika problem med eventuella dyra konsekvenser. Public Revenue Service (IRS) Publicering 590 innehåller ett antal av dessa förbjudna transaktioner för Roth IRAs. De viktigaste av dem indikerar att medel eller tillgångar i en Roth IRA får inte användas som säkerhet för ett lån. Eftersom det använder kontofonder eller tillgångar som säkerhet per definition är marginalhandel vanligtvis inte tillåten i Roth IRAs för att följa IRS-skattereglerna och undvika eventuella påföljder. (För mer, se: Roth IRA: Investera och handla Dos och Donts.) Roth IRA har också bidragsgränser som kan förhindra deponering av medel för att kompensera för ett marginalanrop. vilket ställer ytterligare begränsningar för användningen av marginalen i dessa pensionsräkenskaper. Dessa bidragsgränser förändras varje år. Gränserna för 2015 är 5.500 eller 6.500 för de 50 eller äldre. Dessa gäller inte för överlämningsbidrag eller kvalificerade reservistillägg. Tolka reglerna Dessa IRS-regler innebär att många olika strategier är utanför gränserna. Till exempel, ring framspreads, VIX-kalendern sprids. och kortkombinationer är inte stödberättigade affärer i Roth IRAs eftersom de alla innebär användning av marginal. Pensionsinvesterare skulle vara klokt att undvika dessa strategier, även om de var tillåtna, i vilket fall som helst, eftersom de tydligt är inriktade på spekulation snarare än att spara. (För mer, se: Vanliga risker som kan fördröja din pension.) Olika mäklare har olika regler när det gäller vilka möjligheter som är tillåtna i en Roth IRA. Fidelity Investments tillåter handel med vertikala spridningar i Roth IRA-konton medan Charles Schwab Corp. (SCHW) inte gör det. Mäklare som tillåter några av dessa strategier har begränsade marginalkonton, varför vissa branscher som traditionellt kräver marginaler är tillåtna på mycket begränsad basis. Användningen av dessa strategier är också beroende av separata godkännanden för vissa typer av optioner, beroende på deras komplexitet, vilket innebär att vissa strategier kan vara begränsade till en investerare oavsett. Många av dessa ansökningar kräver att näringsidkare har kunskap och erfarenhet som en förutsättning för handelsalternativ för att minska sannolikheten för alltför stora risker. (För mer, se: Hur skiljer investeringsriskerna mellan alternativ och framtider) Bottom Line Medan Roth IRAs arent vanligtvis är utformade för aktiv handel. erfarna investerare kan använda optionsoptioner för att säkra portföljer mot förluster eller generera extrainkomster. Dessa strategier kan bidra till att förbättra den långsiktiga riskjusterade avkastningen. samtidigt som det minskar portföljen. I slutändan borde de flesta investerare undvika att använda alternativ i Roth IRA-pensionskonto, med undantag för erfarna investerare som vill säkra risker. Alternativ ska i sällsynta fall användas som ett spekulativt verktyg i dessa konton för att undvika potentiella problem med IRS-reglerna och ta över stora risker för medel avsedda att finansiera pensionering. (För mer, se: De vanligaste Roth IRA-investeringarna.) Kan köpalternativ köpas i en Roth IRA Långsamtal strategier fungerar om aktiekurserna går upp. Relaterade artiklar Att köpa (eller fortsätta) köpoptioner ger investerare möjlighet att dra nytta av en aktiebedömning, men för en bråkdel av kapitalet skulle det krävas att 100 aktier av aktierna köps direkt. När du sparar för pension eller något annat ändamål kan du använda samtalsalternativ i din Roth IRA. Innan du köper samtal måste du dock se till att du är med en mäklare som tillåter sina kunder att handla alternativ och ger dig godkännande för privilegiet. Val av mäklare Ej alla mäklare ger kunderna möjlighet att handla alternativ. Innan du öppnar ett konto, fråga finansinstitutet inte bara om det tillåter alternativhandel, men om det tillåter övning i IRA-konton. Svaret ska vara detsamma för både Roth och traditionella IRA. Val av godkännande När du öppnar ett Roth IRA-konto med en mäklare som tillhandahåller alternativhandel, måste du begära alternativa handelsrättigheter. Mäklare tillåter inte alla kunder att delta i optionshandel. Även om system varierar från mäklare till mäklare, måste du i allmänhet uppfylla kontouppvärden, värde för värde och investeringar erfarenhet för att få godkännande för handel alternativ. Mäklare har dessa protokoll på plats på grund av de risker som är förknippade med alternativ, i förhållande till den mer välkända och allmänt använda praxis för handelslager. Godkännandenivåer Vidare använder mäklarhus ett system med laddade alternativgodkännandenivåer. Generellt tillåter de inledande nivåerna dig att utföra de mest grundläggande alternativen, medan mer avancerade nivåer tillåter avancerade alternativ handelsstrategier. För att gå länge på samtal kräver de flesta mäklare bara att du kvalificerar dig för alternativgodkännandenivå nummer ett. För det mesta gäller inte följande godkännandenivåer för Roth IRA-konton, eftersom dessa avancerade nivåer kräver ett marginalkonto. Du kan inte handla på marginalen (låna pengar från din mäklare genom att använda ditt eget kapital som säkerhet för att öka köpkraften) i IRA. Fördelar Generellt sett kan köpoptioner göra det möjligt för investerare att dra nytta av en lager uppåtgående rörelse utan den typ av kapitaltillskott som det tar köplager. När du köper ett samtal har du rätt, men inte skyldigheten att köpa 100 aktier av de underliggande aktiens optioner till avtalspriset före eller före utgångsdagen. Du betalar ett premie för ett samtal, vilket är betydligt mindre än ett börskurs. Till exempel handlas aktier av Best Buy (BBY) för 25,50 (100 aktier kostar ungefär 2.550), men du behöver bara 90 för att köpa ett september BBY 26-samtal. Som med någon annan typ av handel i en Roth IRA tillåter IRS att skjuta upp skatter på vinst från optionsverksamhet (sälja premien tillbaka till marknaden till högre pris före utgången) eller utnyttjade optioner (köp 100 aktier vid kontraktskontraktet ). Om du följer IRS-reglerna tillåter byrån dig att ta bort Roth-intäkterna skattefritt, i allmänhet när du träffat Uncle Sams-mandatåldern på 59 år. ReferenserDay Trading Options i IRA-konton Daghandel alternativar tilltalar många handlare på grund av möjligheten till snabb vinster. En av de största nackdelarna med den hastigheten är skatterna - ju fler affärer du gör, desto fler möjligheter måste du beskatta på dina vinster. Dagstransaktioner inom en skatteskyddad IRA kan drastiskt minska denna skyldighet, men den förmånen kommer med ytterligare en nackdel - dina handelsval är begränsade för att skydda skattestatusen för IRA-kontot. Daghandel i IRA-konton är begränsad av en IRS-regel som förbjuder lån till eller från IRA-konton, samt att använda någon del av ett IRA-konto som säkerhet för ett lån. Det innebär att näringsidkare inte kan använda traditionella marginalkonton - som är mäklarfirmor - för att stödja sin dagliga verksamhet. Många mäklarfirmor tillåter dock begränsad marginal i IRA-konton. Det här är ett system där du inte behöver vänta på att sälja handel för att lösa (normalt en tre dagars process) för att kunna använda försäljningsvinster i ett köp. Så länge du kan stödja dina dagliga affärer med antingen kontanter i ditt konto eller intäkterna från annan försäljning den dagen kan du handla dag. Var dock mycket försiktig, men varje dag som slutar med en balans mindre än noll hotar din IRAs beskattningsskyddade status. Om du förlorar det, är du föremål för omedelbar skattskyldighet för kontoens fulla värde tillsammans med IRS-påföljder. Alternativ Trading Choices Det finns några begränsningar på vilka typer av alternativ du kan handla i en IRA - igen, eftersom du inte kan ta ut ett lån i kontot. Det betyder till exempel att du inte kan sälja upplåsta samtal. Vissa alternativstrategier är också förbjudna. Från och med 2011 kan du handla telefonsamtal, långa samtal och satser och vissa kassasäkrade transaktioner. Den exakta sammansättningen av handelsval varierar något från mäklare till mäklare. Din firma kommer att ge dig en fullständig översikt över alternativen och strategierna för IRA-handlare. Kontouppsättning Du behöver speciellt tillstånd att handla alternativ i ett IRA-konto, och i vissa fall kan du till och med behöva byta mäklarfirmor för att få den typ av konto du behöver. Det första steget att börja handla alternativ i en IRA är då att fråga om dina kontoalternativ med ditt mäklarfirma. I de flesta fall måste du fylla i ett ytterligare ansökningsformulär och uppfylla vissa minsta krav på konto. Dag Trading Requirements Enligt Financial Regulatory Authority (FINRA) är en daghandlare någon som köper och sedan säljer eller säljer kort och köper samma säkerhet samma dag. Om du är en mönsterdagsförare - kompletterar du en dagshandel i genomsnitt fyra av fem arbetsdagar - du är föremål för speciella minimikrav. Många mäklarfirmor verkställer dessa miniminivåer om du planerar att övergå till dagen, och de kan till och med lägga till minsta möjliga eller genomdriva dem för mindre frekventa handelstransaktioner. Från och med 2011 var det obligatoriska konton minimi 25 000 i marknadsvärde, i vilken kombination av kontanter och värdepapper som helst. Om du faller under detta minimum, eller den som din mäklare ställer, kommer din handelsaktivitet att begränsas. En notering om skatter I motsats till dagens handel med ett skattepliktigt konto kan du inte behandla IRA-handelsaktivitet som ett företag eller som en normal investeringsverksamhet. Det innebär att du inte kan beskatta dina förluster, om du inte omedelbart beskattas av några vinster. Med en traditionell IRA är fördelen skatteavdrag - du behöver inte betala skatt på dina intäkter tills du drar tillbaka dem. Men om du använder en Roth IRA och följer reglerna, kommer du inte att beskattas på dina intäkter alls - en stor fördel för många people. Options Trading i IRA, fördelarna och riskerna Om du äger en IRA värd ca 25k eller mer och är en erfaren alternativ investerare, tänk på att använda en mäklare som låter dig handla alternativ i den IRA. Alternativ kan ge dig en säkring på volatila marknader. Eller de kan öka din avkastning. Medan goda marknader kommer och går under en IRA-livstid, är chansen att öka avkastningen på pensionspengar något inget upplevt alternativ investerare ska gå upp lätt. Operationsordet här är upplevt. Lär dig inte att handla alternativ på din pension pengar. Investerare som är nya till alternativ bör studera det utmärkta utbildningsmaterialet på Chicago Board Options Exchange-webbplatsen innan du ger någon form av alternativ att handla ett försök. TSCs nya bok, TheStreets Guide till Smart Investing i Internet Era, har också ett fantastiskt kapitel om alternativ som Dan Colarusso har bidragit med. pionjär på dessa sidor Alternativ Buzz kolumn. Om du är alternativa kunniga, finns det flera saker att fråga din mäklare om du vill handla i en IRA. Den första frågan är om mäklaren erbjuder alternativ handel alls. (Så sent som i det förflutna sommaren, Datek gjorde inte.) För det andra är om mäklaren erbjuder IRA-konton. (Mr Stock, en online-mäklare som passar till alternativhandlare.) För det tredje, om din mäklare tillåter köpoptioner i IRA, exakt vilka branscher är tillåtna (på Morgan Stanley Dean Witter Online. Till exempel kan du bara skriva täckta samtal . Du kan inte köpa satser.) De mäklare som erbjuder alternativ handel i IRA-konton segmenterar ofta de specifika affärer som de tillåter till nivåer eller nivåer. Skriva täckta samtal, anses vara den minst riskabla alternativen spelar, är vanligtvis första tier. Köpa satser och samtal kan utgöra den andra nivån, och sälja vad som är känt som en kassaskyddad sättning utgör den tredje. Slutligen kan mäklare på grund av riskerna tillåta alternativ handel i IRA endast för föredragna eller veteran kunder. Om du känner att du kan göra ett bra fall för dig själv, argumentera med all del med din mäklare. Riskfaktorn Oavsett din erfarenhetsnivå, var försiktig med de speciella riskerna med handelsalternativ inom en IRA. CBOE har ett arbetsdokument som diskuterar dessa frågor och går över de handelsstrategier som jag talar om här mer detaljerat. I grunden varnar CBOE-pappret att eventuell optionsstrategi som kan leda till förluster som inte kan täckas med kontanter eller genom försäljning av likvida värdepapper som innehas av kontot eller av belopp som kan bidra till det inom tillåtna nivåer, bör strikt undvikas. Sätt på ett annat sätt: Om du rysar, riskerar du att din IRA diskvalificeras av IRS och betalar en smärtsam straff som följd. Sök kompetent skatteråd innan du startar in någon form av optionshandel inom en IRA. IRA Options Strategies Täckta samtal är en av de mer populära IRA-alternativtaktiken. När du skriver ett täckt samtal köper du först aktier i ett lager. Då säljer du (den tekniska termen är skriven) ett köpoption på dessa aktier. När du säljer alternativet får du ett bidrag från köparen. I utbyte mot detta premie förvärvar köparen rätten att köpa dina aktier till det överenskomna priset, kallat strejkpriset. Med täckt samtalskrivning får du nytta av att hålla det gemensamma lagret medan du njuter av nackskydd lika med premiebeloppet du tog in. Du står för att förlora pengar om aktien minskar med ett belopp som är högre än det högsta beloppet. Kvalificerade alternativ handlare vet när man ska gå ifrån denna typ av förlorande position. De kan helt enkelt köpa tillbaka alternativet och sälja beståndet. Eftersom aktien har minskat i pris, kan köpalternativet generellt köpas tillbaka för mindre än priset som det sålde för. I stället för att sälja sina aktier i händelse av en nedgång, köper några återförsäljare tillbaka samtalet och säljer sedan ett annat täckt samtal till ett lägre lösenpris och med längre utgångsdatum. Dessa strategier, som kallas rulla ner eller rulla ut, kan hjälpa till att minimera förluster. Det beror på att de samtalspremier du får delas in mot de pengar du har förlorat i aktien. Alternativ med utgångsdatum som är längre i framtiden betalar högre premier. Samma gäller för köpoptioner med lägre lösenpriser. Men om beståndet fortsätter att minska, kan det låsa dig till en förlust. Om du ser det som uppstår, är det oftast bäst att snabbt lämna både lager och samtalsposition. Om du bestämmer dig för att skriva täckta samtal inom din IRA, se till att din mäklare låter dig köpa tillbaka samtalet för att stänga positionen. Annars kan du tvingas hålla en tappande position tills samtalet löper ut. Även om det verkar som de flesta mäklare, inklusive Ameritrade. Scottrade och PreferredTrade. låta dig återköpa täckta samtal för att stänga dina alternativ position, tidigare några havent. Så det är något du vill dubbelkontrollera. Långt som försäkring Några mäklare som tillåter täckta samtal kan också låta dig köpa vad som kallas skyddande sätter. Täckta samtalskritiker kan använda skyddande satser för att säkra sina positioner. Eller de kan sälja täckta samtal som ett sätt att betala för de skyddande sätter de köper. En skyddande put är egentligen bara ett vanligt säljalternativ du köper specifikt som en häck mot ett lager du äger men skulle hellre inte sälja. Ett köpoption ger dig rätt att sälja ett lager till ett visst pris med ett fastställt datum. När den underliggande aktien minskar i värde ökar värdet i värde. När du köper en skyddande put, hoppas du att någon vinst i priset kommer att kompensera förluster i beståndet. Men om börsen överraskar dig och ökar i värde, kommer ditt säljalternativ att minska i värde. Det kan till och med upphöra att vara värdelöst om du inte säljer det på förhand. Men i detta fall kommer förlusterna att uppstå genom vinster i aktien. I huvudsak är skyddsdräkter som bilförsäkring. Om du inte kommer in i ett vrak upphör försäkringen värdelös. Men om du gör det kan det mer än betala för sig själv. Du kan också använda skyddssatser som säkring mot fonder. Investerare gör detta genom att köpa sätter på så kallade börshandlade fonder. Om du till exempel äger en bioteknisk fond, kan du köpa köpoptioner på en ETF som heter Merrill Lynch Biotech HOLDR (BBH). HOLDR innehåller en korg av ledande företag inom sin sektor. När du äger BBH sätter, om din vanliga biotekniska fond sänker sannolikheten kommer satsen samtidigt öka i värde och vice versa. Du kan inte skriva alternativ på alla ETFs för närvarande, men listan över alternativa ETFs växer. På Nasdaqs ETFs webbsida, om du klickar på någon av ETF: erna som anges där står det om de är valbara. Dessutom publicerar TSC varje lördag ETFs och HOLDRs veckovisa rapport. Heres den senaste. Var noga med att läsa vår primer på ETF. eDreyfus är en av de mäklarfirmor som låter dig köpa uppsättningar (oavsett om de används som häck eller ej) samt täckta samtalsalternativ. En annan strategi som kan vara ännu mer användbar är vad som kallas det kontantskyddade satsen. Denna strategi kan användas strängt för att generera inkomster, eller att förvärva lager till rabatterat pris. Med en kontantskyddad satsning säljer du en uppsättning (premieupptagning) och ger någon rätt att sälja dig beståndet till det överenskomna priset. Om aktiekursen är 10, måste du placera 1.000 på insättning hos din mäklare för varje kontrakt du köper, eftersom optionskontrakten täcker 100 aktier av aktier. Om satsen utövas måste du överlämna 1 000 i utbyte mot aktierna. Om du använder kontantskyddad sätter för att generera inkomster, satsar du på att den underliggande aktien ökar i värde och säljaren löper ut värdelös, så du får behålla premien. Du kan dock försöka förvärva lager till rabatterat pris, om du till exempel missade en lagerkörning. I det här fallet kan du sälja en kontantskyddad sats med ett aktiekurs i närheten av var du tror att börsen ska vara handel. Om aktien återvänder till det priset kommer utställningen att utövas. Du får beståndet på vad du tror är rätt pris. Och du får också premien från den sälj du sålde. Om emellertid inte beståndet kommer tillbaka nere vid slutdatumet, kan du fortfarande välja att köpa aktierna, i vilket fall premien kommer att minska din kostnadsbas. Det är lite som att köpa spannmål med en dollar-off-kupong. Om satsen utövas fortsätter några investerare att sälja ett täckt samtal mot det lager de har tilldelats. Detta drag sänker deras kostnadsbas i aktierna ytterligare, samtidigt som man skapar extra intäkter. Den elektroniska mäklaren Brown Amp Company och Benjamin och Jerald gör att du kan skriva kassaskyddade satser utöver långa satser och samtal och täckt samtalskrivning. Den senare mäklaren har valt att specialisera sig i optionshandel inom en IRA. Provisioner är dock ganska branta vid 36 för Internetoptionshandel. Däremot kostar Brown Amp Company 25 per optionshandel. Säkrare satsningar Några kan argumentera för att du inte behöver använda alternativ för att säkra din IRA, eftersom du kan gå in och lämna lagerpositioner utan att oroa dig för kapitalvinstskatter. Den aggressiva karaktären av köpoptioner kan förlora dig mycket, de ska berätta för dig. Ett dot-com-lager kan falla 90. Men långa alternativ blir helt värdelösa när de löper ut. (Det samma kan sägas om några dot-coms också, men det är en annan historia.) Med det i åtanke är det här ett konservativt tillvägagångssätt för handel med optioner i en IRA. Börja med att placera 90 av kontona tillgångar i något säkert som Treasuries eller en penningmarknadsfond som kan ge cirka 4,5 årligen. Använd de återstående 10 av dina IRA-medel för att köpa satser och samtal. Kvalificerade alternativ handlare kan växa alternativ del av deras IRA portföljer med 100 till 200 eller mer på så sätt. Betydelsen kommer portföljen som helhet att växa med en respektabel 10 till 20. Var medveten om att du också kan drabbas av 100 förluster med optionsdelen, men aldrig mer än det, för när du köper alternativ är dina förluster alltid begränsade till köpoptionsoptioner. Men även om du förlorar hela 10 av din portfölj som används för handel med optioner, kommer den totala förlusten för din portfölj bara att vara ungefär 6, för att du fortfarande tjänar en garanterad 4,5 eller mer ränta på resterande 90 av din portfölj. Mark Ingebretsen, författare till den nyligen släppta boken, The Guts and Glory of Day Trading: True Trades of Day Traders Who Made (eller tappade) 1 000 000, har skrivit för en mängd olika affärs - och finanspublikationer. För närvarande har han inga befattningar i lagren av företag som nämns i denna kolumn. Medan Ingebretsen inte kan ge investeringsrådgivning eller rekommendationer, välkomnar han din feedback och uppmanar dig att skicka den till mingebretsenyahoo. TheStreet har ett intäktsdelningsförhållande med Amazon, där det tar emot en del av intäkterna från Amazon-inköp av kunder som dirigeras därifrån från TheStreet.
No comments:
Post a Comment